Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán đang chờ đợi và hy vọng một sự thay đổi tốt hơn, nhưng một thị trường ngoan cố sẽ không hợp tác Show Hãy xem S&P 500, đã giảm khoảng 1% trong 90 ngày qua. Điều đó sẽ không cắt giảm nó với các nhà đầu tư mệt mỏi Chắc chắn, các nhà đầu tư phải đối mặt với một loạt các vấn đề đe dọa thị trường chứng khoán trong nửa cuối năm 2023. Những vấn đề đó bao gồm lạm phát cao đang diễn ra, áp lực đối với các ngân hàng khu vực, nhu cầu của người tiêu dùng giảm sút, thu nhập trượt dốc trên nhiều lĩnh vực kinh doanh, những đám mây suy thoái đang lờ mờ hiện ra và sự bế tắc của quốc hội đối với Hoa Kỳ. S. trần nợ Tất cả những điều trên đều nằm trong suy nghĩ của những người theo dõi thị trường chứng khoán chuyên nghiệp Chẳng hạn, con gấu thị trường đáng chú ý Jeremy Grantham nhận thấy bong bóng thị trường được thúc đẩy bằng cách mở rộng áp lực lên Hoa Kỳ. S. khu vực ngân hàng. Grantham, người đồng sáng lập công ty đầu tư GMO, người nổi tiếng gọi là vụ sụp đổ dot-com năm 2000. Bây giờ anh ấy thấy một kết quả thị trường tương tự trong nửa cuối năm nay – và những gì anh ấy thấy không đẹp "Những thứ khác sẽ bị hỏng, và ai biết chúng sẽ như thế nào," Grantham nói với CNN vào ngày 13 tháng 4. "Chúng tôi chưa bao giờ giải quyết xong áp lực đối với hệ thống tài chính. " Theo Grantham, "điều tốt nhất chúng ta có thể hy vọng" là mức giảm 27% so với mức hiện tại và trường hợp xấu nhất là giá thị trường giảm 50%. Anh ấy nói rằng đợt giảm giá cũng có thể kéo dài, vì anh ấy không thấy thị trường chạm đáy cho đến khi "sang năm sau". " Không phải mọi nhà theo dõi thị trường đều bi quan như vậy JPMorgan nhận thấy thị trường ngắn hạn tiếp tục giảm nhưng dự đoán sẽ phục hồi trong nửa cuối năm "Trong nửa đầu năm 2023, S&P 500 dự kiến sẽ kiểm tra lại mức thấp nhất của năm 2022, nhưng sự xoay trục từ Cục Dự trữ Liên bang có thể thúc đẩy sự phục hồi tài sản vào cuối năm, đẩy S&P 500 lên 4.200 vào cuối năm, Những vấn đề cụ thể nào sẽ ảnh hưởng đến U. S. thị trường chứng khoán trong tương lai?
Vào tháng 4 năm 2023, U hàng năm. S. tỷ lệ lạm phát ở mức 4. 9% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm từ mức 6% trong tháng 2. Trong khi các con số đang đi đúng hướng, lạm phát vẫn là mối đe dọa lớn đối với Hoa Kỳ. S. nền kinh tế và thị trường chứng khoán Vào đầu tháng 5, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi mục tiêu từ 5% đến 5. 25%. Việc tăng lãi suất là lần tăng lãi suất thứ 10 liên tiếp trong hơn một năm, báo hiệu rằng Fed vẫn coi trọng lạm phát và có thể tiếp tục tăng lãi suất - có thể ngay sau tháng 6 - để kiểm soát lạm phát "Ủy ban (Thị trường mở của Cục Dự trữ Liên bang) dự đoán rằng một số công ty chính sách bổ sung có thể phù hợp" để đảm bảo rằng Fed đạt được mục tiêu là 2% U. S. tỷ lệ lạm phát, Fed đã báo cáo vào ngày 3 tháng 5 Do đó, với việc các cơ quan quản lý vẫn đang trong chế độ tăng lãi suất, thị trường chứng khoán vẫn bị hạn chế bởi chi phí đi vay cao hơn và ngân sách của người tiêu dùng và doanh nghiệp bị thắt chặt. Với một cuộc đối đầu khác về trần nợ giữa Đảng Cộng hòa tại Hạ viện và Nhà Trắng, các nhà đầu tư chỉ có thể theo dõi và chờ xem các cuộc đàm phán về trần nợ sẽ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào Vấn đề trần nợ liên bang gây bức xúc đến mức U. S. Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đã gửi thư tới Quốc hội vào ngày 1 tháng 5 nêu rõ: "Ước tính tốt nhất của chúng tôi là chúng tôi sẽ không thể tiếp tục đáp ứng tất cả các nghĩa vụ của chính phủ vào đầu tháng 6 và có khả năng sớm nhất là vào ngày 1 tháng 6, nếu Quốc hội không tăng . " Làm thế nào mà U. S. có được đến thời điểm này về nghĩa vụ nợ của mình? John Canavan, nhà phân tích hàng đầu tại Oxford Economics, cho biết: “Các thị trường tài chính trước đây đã từng bước cắt giảm giới hạn nợ, nhưng những người tham gia thị trường đang chứng kiến sự không khoan nhượng về chính trị lớn hơn trong khoảng thời gian này, với việc cả hai bên đều theo sát gót nhau”. Cuộc chiến chính trị đang diễn ra có thể thúc đẩy thời kỳ kinh tế khó khăn cho Hoa Kỳ. S. công chúng và thị trường chứng khoán, dẫn đến lãi suất cao và nền kinh tế bị đình trệ – cả hai đều không tốt cho thị trường tài chính Các nhà kinh tế đang xoay những quả cầu pha lê của họ và họ không thích những gì họ nhìn thấy khi khói tan Nhà kinh tế trưởng tại Russell Investments cho biết một cuộc suy thoái nhẹ có thể xảy ra trong vòng 12 đến 18 tháng tới và đó là một tin độc hại đối với tầng lớp nhà đầu tư Andrew Pease, trưởng bộ phận chiến lược đầu tư toàn cầu tại Russell Investments, cho biết: "Đường cong lợi suất đảo ngược là chỉ số báo hiệu rõ ràng nhất về rủi ro suy thoái". Pease trích dẫn một sự chênh lệch đáng báo động giữa lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm và 2 năm ngay bây giờ. "Mức chênh lệch âm (đảo ngược) có nghĩa là các nhà đầu tư trái phiếu nghĩ rằng Fed đã thắt chặt quá nhiều nên lãi suất sẽ thấp hơn trong tương lai. " Pease nói rằng thiệt hại có thể bị giảm bớt bởi tài chính doanh nghiệp và hộ gia đình mạnh mẽ, nhưng điều đó sẽ không giúp ích gì cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. "Tuy nhiên, một cuộc suy thoái nhẹ ngụ ý rằng chu kỳ sẽ là một cơn gió ngược đối với thị trường chứng khoán khi thu nhập và các chỉ số kinh tế xấu đi. Đó là một môi trường thuận lợi hơn cho trái phiếu chính phủ, sẽ mang đến cho các nhà đầu tư tiềm năng đa dạng hóa tốt," ông nói thêm Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục con đường chống lạm phát với nhiều đợt tăng lãi suất hơn vào đầu năm 2023 – và nó có thể vẫn chưa được thực hiện. Việc tăng lãi suất liên tục có thể làm giảm hiệu suất của thị trường chứng khoán vì lãi suất cao hơn khiến người tiêu dùng và doanh nghiệp khó mua hàng hóa và dịch vụ hơn Theo một nghiên cứu mới từ WalletHub, sau lần tăng lãi suất quý gần đây nhất của Fed, U. S. người tiêu dùng thẻ tín dụng nói chung có thể phải trả thêm $1. 7 tỷ tiền lãi trong năm tới. Tương tự như vậy, việc tăng lãi suất một phần tư điểm khiến những người vay thế chấp phải trả khoảng 11.160 đô la cho khoản vay mua nhà 30 năm trị giá 437.700 đô la trong suốt thời hạn của khoản vay, các nhà phân tích ước tính Doanh thu của các công ty đại chúng tiếp tục sụt giảm trong quý 2 năm 2023. Câu hỏi lớn hơn là sẽ mất bao lâu để thu nhập phục hồi Hệ thống nghiên cứu FactSet ước tính rằng thu nhập quý hai của S&P 500 sẽ giảm 6. 3% và doanh thu sẽ giảm 0. 4% "Thu nhập của công ty là một điểm theo dõi khác cho các nhà đầu tư trong năm nay," Pease nói. "Tăng trưởng thu nhập đạt đỉnh ở hầu hết các khu vực vào đầu năm 2022 và có xu hướng thấp hơn kể từ đó. Điều này một phần là do tăng trưởng doanh số bán hàng giảm nhẹ khi tăng trưởng kinh tế giảm nhiệt, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm cũng đóng một vai trò quan trọng. Lợi nhuận được thúc đẩy nhờ lạm phát gia tăng trong năm 2021 và đầu năm 2022 khi sức mạnh định giá cuối cùng được cải thiện, nhưng lạm phát chi phí, đặc biệt là chi phí lao động, vẫn ở mức thấp. " Trong tương lai, dữ liệu kinh tế tích cực "có thể thấy kỳ vọng tăng trưởng thu nhập sẽ đi ngang trong vài tháng tới," Pease cho biết thêm. "Tuy nhiên, có vẻ như kỳ vọng thu nhập sẽ giảm hơn nữa khi Fed đạt được mục tiêu giảm lạm phát bằng cách làm chậm nhu cầu. " Trong khi cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 năm 2023 liên quan đến Ngân hàng Thung lũng Silicon, Ngân hàng Chữ ký, Credit Suisse Group AG và Ngân hàng First Republic, cùng những ngân hàng khác, dường như đang mờ dần trong gương chiếu hậu, các nhà phân tích Phố Wall cho biết lĩnh vực tài chính vẫn chưa thoát khỏi tình trạng khó khăn. "Đó là một phản ứng mạnh mẽ (đối với cuộc khủng hoảng ngân hàng), điều này sẽ giúp giải quyết căng thẳng của các nhà đầu tư", Daniel Casali và Rob Clarry nói trong một ghi chú nghiên cứu gần đây được xuất bản bởi Evelyn Partners. "Tuy nhiên, có những lập luận chống lại việc đây là một sự kiện biệt lập. " Họ nói thêm rằng các khoản lỗ đáng kể chưa thực hiện ở U nhỏ hơn. S. các ngân hàng thương mại còn lại. Casali và Clarry cho biết: “Vẫn chưa rõ liệu họ có phòng ngừa những rủi ro này hay không và liệu họ có buộc phải thoái vốn tài sản (và kết tinh các khoản lỗ) hay không”. "Tương tự, có thể có những nguồn căng thẳng khác trong hệ thống chưa được phát hiện. " Các nhà phân tích của Evelyn nhìn thấy một "kịch bản giữa chừng" cho các ngân hàng đang gặp khó khăn trong tương lai "Chúng tôi đã chứng kiến sự sụt giảm trong hoạt động cho vay của ngân hàng trong những tháng gần đây. Khi lo ngại rủi ro và sự giám sát của cơ quan quản lý đối với các ngân hàng nhỏ tăng lên, tổng cho vay có thể sẽ giảm," họ nói. Điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế và dẫn đến nhiều vụ vỡ nợ hơn và thắt chặt hơn nữa các điều kiện cho vay, thậm chí đe dọa sự ổn định của hệ thống tài chính, các nhà phân tích dự đoán. "Nếu nó đạt đến điểm này, các ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính sẽ vào cuộc," họ nói Các chuyên gia cho biết mặc dù kịch bản chuỗi cung ứng đã được cải thiện vừa phải trong hai quý đầu năm 2023, nhưng vẫn còn một chặng đường dài phía trước "Mặc dù chúng tôi tiếp tục nhận thấy sự cải thiện trong chuỗi cung ứng của mình, nhưng chúng tôi sẽ thấy những thách thức và áp lực đang diễn ra trên tất cả các thị trường cốt lõi mà chúng tôi phục vụ", Border States lưu ý trong bản cập nhật chuỗi cung ứng toàn cầu gần đây nhất. "Chúng tôi tin rằng sẽ mất nhiều năm trước khi chuỗi cung ứng hoàn toàn ổn định và chúng tôi có thể không bao giờ hoàn toàn quay trở lại thế giới 'đúng lúc' như trước đại dịch. " Border States, một nhà phân phối dịch vụ và sản phẩm điện lớn, cũng nói rằng hầu hết các mặt hàng toàn cầu đã có "dấu hiệu giảm giá". " "Dự kiến sẽ tiếp tục biến động và không thể đoán trước," công ty cho biết Khi chuỗi cung ứng bị hạn chế và hàng tồn kho giảm, các công ty buộc phải tăng giá để đối phó với vấn đề. Điều đó dẫn đến lạm phát nhiều hơn và hoạt động của công ty yếu hơn, điều mà các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán thường không muốn thấy Năm 2023 sẽ là một năm tốt cho thị trường chứng khoán?Sắp có báo cáo quý hai, các nhà phân tích dự đoán thu nhập của S&P 500 sẽ giảm 6. 4% so với một năm trước. May mắn thay, các nhà phân tích đang dự đoán tăng trưởng thu nhập của S&P 500 sẽ phục hồi trở lại mức tích cực vào nửa cuối năm 2023 .
Thị trường chứng khoán sẽ tăng bao nhiêu vào năm 2023?S&P 500 giảm 19. 4% vào năm 2022 và đã tăng trở lại 7. 4% vào năm 2023. Nhưng nếu năm nay trùng với trung vị thì chỉ số sẽ tăng khác 12. 6% trước cuối năm 2023.
Những cổ phiếu nào dự kiến sẽ tăng vào năm 2023?Cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất năm 2023 của Bank of America Chứng khoán sẽ tăng trở lại vào năm 2024?Thị trường chứng khoán đã sẵn sàng cho một đợt phục hồi mạnh mẽ vào năm 2024 khi thu nhập của các công ty gây ấn tượng và hàng nghìn tỷ đô la tiền mặt được đầu tư, theo một lưu ý hôm thứ Hai từ Bank of America. |
