Chúng tôi kỳ vọng kết quả hoạt động nhìn chung sẽ tốt trong nửa cuối năm, mặc dù biến động có thể gia tăng, đặc biệt đối với trái phiếu lãi suất cao. Show
 Hoạt động đầu tư trái phiếu doanh nghiệp nhìn chung diễn biến tốt trong nửa đầu năm. Với lợi suất khởi điểm cao hơn, thanh toán lãi coupon là động lực chính tạo ra lợi nhuận, trong khi lợi suất trung và dài hạn giảm nhẹ trong năm nay cũng giúp kéo giá tăng. Hiệu suất trong nửa cuối năm có thể tương tự, nhưng chúng tôi tiếp tục nhận thấy nguy cơ giảm giá lớn hơn với trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao. Với việc Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài, có khả năng làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị các nhà đầu tư tập trung vào đầu tư chất lượng cao. Đối với những nhà đầu tư thận trọng hơn đang tìm kiếm thu nhập ngày nay, chúng tôi ưu tiên trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng đầu tư hơn. Đối với những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn để kiếm được lợi suất cao hơn, các ưu đãi được xếp hạng cao có vẻ hấp dẫn hơn trái phiếu có lãi suất cao. Nếu nền kinh tế chậm lại, như chúng ta mong đợi, giá trái phiếu lợi suất cao có thể giảm mạnh, nhưng giá ưu đãi do các đồng U lớn được xếp hạng cao phát hành sẽ giảm. S. các ngân hàng có thể giữ giá trị của họ tốt hơn Trái phiếu doanh nghiệp cấp độ đầu tư vẫn có vẻ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư mong muốn kiếm được lợi suất cao hơn mà không phải chịu thêm quá nhiều rủi ro. Lợi suất nhìn chung vẫn gần mức cao nhất kể từ năm 2009, với lợi suất trung bình đến mức tệ nhất (lợi suất thấp nhất có thể nhận được từ một trái phiếu có điều khoản nghỉ hưu sớm) của Bloomberg U. S. Chỉ số trái phiếu doanh nghiệp đóng cửa ở mức 5. 5% vào ngày 16/6. Chỉ số đó có thời gian trung bình - thước đo độ nhạy cảm với lãi suất - là 7 năm, nghĩa là nó có nhiều rủi ro lãi suất hơn các khoản đầu tư ngắn hạn. Hơn 90% chỉ số được tạo thành từ trái phiếu có xếp hạng tín dụng A và Baa nên chỉ số này có rủi ro tín dụng ở mức vừa phải. 1 Các nhà đầu tư do dự xem xét mua thêm trái phiếu trung hoặc dài hạn trong khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vẫn có cơ hội kiếm được lợi suất thường không có kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009. Trong 5 năm trước cuộc khủng hoảng đó, chỉ số này mang lại lợi suất trung bình là 5. 2%, thấp hơn mức hiện nay. Nói cách khác, ngoài sự gia tăng lợi suất trong năm 2008 và 2009 khi các doanh nghiệp vỡ nợ ngày càng tăng, lợi suất đang ở gần mức cao nhất trong 20 năm. Lợi suất trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư đạt mức cao nhất trong 20 nămNguồn. Bloomberg, sử dụng dữ liệu hàng tuần kể từ ngày 16/6/2023 Bloomberg U. S. Chỉ số trái phiếu doanh nghiệp (LUACTRUU Index). Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai Chỉ số trung bình không nói lên toàn bộ câu chuyện vì nó thể hiện mức trung bình của tất cả các xếp hạng tín dụng ở cấp độ đầu tư và tất cả các kỳ hạn. Như biểu đồ dưới đây minh họa, trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn không mang lại nhiều lợi thế về lợi suất so với Trái phiếu kho bạc, vì vậy những nhà đầu tư đang xem xét đầu tư có thời gian đáo hạn từ hai đến ba năm trở xuống có thể muốn xem xét Trái phiếu kho bạc hoặc chứng chỉ tiền gửi (CD). Tuy nhiên, khi thời gian đáo hạn kéo dài, các doanh nghiệp trông ngày càng hấp dẫn hơn so với Trái phiếu Kho bạc. Đường cong lợi suất trái phiếu doanh nghiệp ít đảo ngược hơn đường cong U. S. Đường cong lãi suất trái phiếu kho bạcNguồn. Bloomberg, kể từ ngày 16/6/2023 Đường cong lợi suất USD Doanh nghiệp Mỹ A+, A, A- BVAL (Chỉ số BVSV0074), USD Doanh nghiệp Mỹ BBB+, BBB. Đường cong lợi suất BBB- BVAL (Chỉ số BVSC0075) và Đường cong hoạt động kho bạc Hoa Kỳ (Chỉ số YCGT0025). Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai Đường cong lãi suất trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng "A" và "Baa" ít đảo ngược hơn đáng kể so với đường cong U. S. Đường cong kho bạc. Mặc dù lợi suất trung hạn vẫn thấp hơn lợi suất ngắn hạn nhưng mức chênh lệch nhỏ hơn đáng kể so với khoảng cách với U. S. Kho bạc. Mặc dù việc chấp nhận lợi suất thấp hơn với trái phiếu dài hạn hơn so với những gì trái phiếu ngắn hạn mang lại có thể là một viên thuốc khó nuốt, nhưng với trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư thì vấn đề này ít hơn so với trái phiếu Mỹ. S. Kho bạc Có những rủi ro khi đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, như rủi ro tín dụng - nghĩa là rủi ro mà tổ chức phát hành không thể thanh toán lãi hoặc gốc kịp thời và vỡ nợ. Rủi ro vỡ nợ nhìn chung là thấp đối với các tổ chức phát hành được xếp hạng đầu tư vì họ có xu hướng có bảng cân đối kế toán mạnh hơn và dòng tiền ổn định hơn so với các tổ chức phát hành ở cấp độ đầu tư thấp hơn. Suy thoái kinh tế có thể đè nặng lên thị trường trái phiếu doanh nghiệp rộng lớn, nhưng chúng tôi cho rằng giá trái phiếu doanh nghiệp ở mức đầu tư sẽ giữ giá trị cao hơn trái phiếu lãi suất cao Bài học của nhà đầu tưCác nhà đầu tư mong muốn kiếm được lợi suất cao hơn mà không gặp quá nhiều rủi ro bổ sung nên xem xét trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư. Mặc dù tăng trưởng kinh tế chậm hơn gây rủi ro cho thị trường, chúng tôi kỳ vọng giá của chúng sẽ ổn định hơn giá trái phiếu lãi suất cao. Các nhà đầu tư mong muốn kiếm được lợi suất cao hơn mà không gặp quá nhiều rủi ro bổ sung nên xem xét trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư. Mặc dù tăng trưởng kinh tế chậm hơn gây rủi ro cho thị trường, chúng tôi kỳ vọng giá của chúng sẽ ổn định hơn giá trái phiếu lãi suất cao. Các nhà đầu tư mong muốn kiếm được lợi suất cao hơn mà không gặp quá nhiều rủi ro bổ sung nên xem xét trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư. Mặc dù tăng trưởng kinh tế chậm hơn gây rủi ro cho thị trường, chúng tôi kỳ vọng giá của chúng sẽ ổn định hơn giá trái phiếu lãi suất cao.Doanh nghiệp có năng suất cao. Cần thận trọng, nhưng có thể mang lại lợi nhuận tích cựcChúng tôi vẫn thận trọng với trái phiếu lợi suất cao trong thời gian tới, nhưng lợi suất cao có thể giúp chúng kiếm được tổng lợi nhuận dương trong thời gian nắm giữ dài hạn. Đối với những người đang xem xét trái phiếu lãi suất cao hiện nay, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng chênh lệch giá sẽ tăng và giá sẽ giảm trong vòng 6 đến 12 tháng tới, nhưng khoản thanh toán lãi suất cao của họ có thể giúp bù đắp một số khoản sụt giảm tiềm năng đó. Chúng ta không thiếu những mối quan ngại liên quan đến thị trường trái phiếu lợi suất cao, trong đó có
Mỗi yếu tố đó đều là nguyên nhân gây lo ngại và khi tất cả kết hợp lại với nhau, chúng cho thấy chênh lệch giá sẽ tăng vào cuối năm nay. Chênh lệch tín dụng thể hiện lợi suất tăng thêm mà trái phiếu doanh nghiệp mang lại so với một trái phiếu khác có kỳ hạn tương đương, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc, để bù đắp rủi ro khi cho doanh nghiệp vay. Khi nền kinh tế chậm lại hoặc các nhà đầu tư tin rằng các tổ chức phát hành có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ, chênh lệch giá có thể tăng lên khi giá trái phiếu giảm. Các tiêu chuẩn cho vay của ngân hàng có thể là động lực chính của nền kinh tế vì việc giảm cho vay của ngân hàng hoặc các điều kiện cho vay chặt chẽ hơn có thể đồng nghĩa với việc các hộ gia đình hoặc doanh nghiệp sẽ ít chi tiêu hoặc đầu tư hơn. Cuộc khảo sát ý kiến của cán bộ cho vay cấp cao gần đây nhất từ Cục Dự trữ Liên bang cho thấy các ngân hàng nhìn chung đang thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay khi cho các công ty thuộc mọi quy mô cho vay và nhu cầu vay vốn cũng giảm. Khi các tiêu chuẩn cho vay bị thắt chặt trong quá khứ, chênh lệch lãi suất cao có xu hướng tăng lên. Điều đó đã không thực sự xảy ra trong chu kỳ này, với mức chênh lệch trung bình được điều chỉnh theo quyền chọn của chỉ số Bloomberg U. S. Chỉ số trái phiếu lợi suất cao của doanh nghiệp giảm gần đây, đóng cửa ở mức 4. 01% vào ngày 16/6 Trong quá khứ, các tiêu chuẩn cho vay ngân hàng chặt chẽ hơn đã đi kèm với chênh lệch lãi suất cao rộng hơn.Nguồn. Bloomberg, sử dụng dữ liệu cho vay ngân hàng hàng quý kể từ quý 2 năm 2023 và dữ liệu chênh lệch giá của doanh nghiệp kể từ ngày 16/6/2023 % ròng người trả lời trong nước thắt chặt tiêu chuẩn - Khoản vay C&I dành cho doanh nghiệp lớn/trung bình (Chỉ số SLDETIGT), % ròng người trả lời trong nước thắt chặt tiêu chuẩn cho khoản vay C&I dành cho doanh nghiệp nhỏ (Chỉ số SLDETGTS) và OAS trung bình lợi suất cao doanh nghiệp của Bloomberg Hoa Kỳ (Chỉ số LF98OAS). Mức chênh lệch được điều chỉnh theo quyền chọn (OAS) là phép đo mức chênh lệch của lãi suất chứng khoán có thu nhập cố định và tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro—thường là lợi tức chứng khoán Kho bạc tương đương—sau đó được điều chỉnh để tính đến một quyền chọn kèm theo. Số lượng doanh nghiệp vỡ nợ gần đây đã gia tăng, nhưng thị trường lợi suất cao đã phớt lờ điều đó. Theo Dịch vụ Nhà đầu tư của Moody, U. S. tỷ lệ vỡ nợ cấp đầu cơ kéo dài 12 tháng đã tăng lên 3. 1% vào tháng 5 năm 2023, tăng từ mức chỉ 1. 4% vào tháng 5 năm 2022. 2 Tỷ lệ đó dự kiến sẽ tăng lên 5. 6% vào tháng 5 năm 2024. Chúng tôi kỳ vọng chênh lệch giá sẽ tăng do nguy cơ vỡ nợ của nhiều công ty hơn. Trong các đợt suy thoái kinh tế trước đây và các giai đoạn đầu tư "rủi ro" trong 13 năm qua, chênh lệch giá đã tăng lên 8% hoặc cao hơn. Nếu điều đó xảy ra trong chu kỳ, giá trái phiếu lợi suất cao có thể sẽ giảm mạnh Bất chấp những lo ngại đó, thị trường trái phiếu lợi suất cao vẫn là một trong những khoản đầu tư thu nhập cố định có hiệu suất tốt nhất trong năm nay. Chúng tôi không kỳ vọng xu hướng đó sẽ tiếp tục, nhưng các trái phiếu lãi suất cao vẫn có khả năng đạt được tổng lợi nhuận dương ngay cả khi chênh lệch giá tăng. Các khoản thanh toán lãi suất cao có thể giúp bù đắp sự sụt giảm giá trong thời gian nắm giữ lâu hơn. Chỉ số lợi suất cao có lãi suất trung bình gần 6%, nghĩa là giá có thể giảm khoảng 6% trong khoảng thời gian 12 tháng và nhà đầu tư vẫn có thể hòa vốn. Bài học của nhà đầu tưChúng tôi vẫn thận trọng với trái phiếu lợi suất cao trong thời gian tới. Có vẻ như giá sẽ giảm, điều này sẽ dẫn đến hoạt động kém hiệu quả so với Kho bạc hoặc các doanh nghiệp được xếp hạng đầu tư trong 12 tháng tới. Nhưng từ quan điểm chiến lược dài hạn, 8. Lợi suất trung bình 5% mà trái phiếu lợi suất cao mang lại là điểm khởi đầu cao cho các nhà đầu tư có kế hoạch nắm giữ lâu dài và có thể vượt qua những thăng trầm Chúng tôi vẫn thận trọng với trái phiếu lợi suất cao trong thời gian tới. Có vẻ như giá sẽ giảm, điều này sẽ dẫn đến hoạt động kém hiệu quả so với Kho bạc hoặc các doanh nghiệp được xếp hạng đầu tư trong 12 tháng tới. Nhưng từ quan điểm chiến lược dài hạn, 8. Lợi suất trung bình 5% mà trái phiếu lợi suất cao mang lại là điểm khởi đầu cao cho các nhà đầu tư có kế hoạch nắm giữ lâu dài và có thể vượt qua những thăng trầm Chúng tôi vẫn thận trọng với trái phiếu lợi suất cao trong thời gian tới. Có vẻ như giá sẽ giảm, điều này sẽ dẫn đến hoạt động kém hiệu quả so với Kho bạc hoặc các doanh nghiệp được xếp hạng đầu tư trong 12 tháng tới. Nhưng từ quan điểm chiến lược dài hạn, 8. Lợi suất trung bình 5% mà trái phiếu lợi suất cao mang lại là điểm khởi đầu cao cho các nhà đầu tư có kế hoạch nắm giữ lâu dài và có thể vượt qua những thăng trầmChứng khoán ưu đãi. Điểm vào lệnh có vẻ hấp dẫn nhưng hãy chuẩn bị cho sự biến độngChứng khoán ưu đãi tiếp tục bị xáo trộn bởi những lo ngại của ngành ngân hàng, khi các tổ chức tài chính chiếm hơn 80% Chỉ số chứng khoán ưu đãi lãi suất cố định ICE BofA. Giá đã phục hồi từ mức thấp gần đây nhưng vẫn ở mức thấp so với 10 năm qua Với việc giá giảm kéo lợi suất trung bình của chỉ số lên gần 7%, điểm vào lệnh có vẻ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập, nhưng chúng tôi cảnh báo rằng mức độ biến động sẽ vẫn tăng cao. Cổ phiếu ưu đãi có rủi ro lãi suất cao (i. e. , rủi ro thay đổi lãi suất chung sẽ làm giảm giá trị của chúng) và rủi ro tín dụng cao. Bất kỳ sự gia tăng bổ sung nào về lãi suất Kho bạc, mặc dù không phải là trường hợp cơ bản của chúng tôi, có thể kéo lãi suất ưu đãi tăng và giá giảm. Ngày nay, rủi ro tín dụng dường như trở nên nguy hiểm hơn do có sự tập trung lớn của các tổ chức phát hành tài chính. Mặc dù những khó khăn của ngành ngân hàng đã lắng xuống nhưng vẫn còn những lo ngại do giá trị sụt giảm của nhiều khoản đầu tư mà các ngân hàng nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của mình. Cổ phiếu ngân hàng khu vực phục hồi từ mức thấp gần đây nhưng vẫn giảm mạnh trong năm nay cho thấy thị trường vẫn lo ngại về triển vọng lợi nhuận. Đối với nhiều chứng khoán ưu đãi mệnh giá 25 USD (thường được nắm giữ bởi các nhà đầu tư cá nhân), những chứng khoán được phát hành bởi công ty lớn nhất nước Mỹ. S. các ngân hàng tính theo tổng tài sản nhìn chung đã mang lại tổng lợi nhuận dương trong năm nay. Trong khi đó, các ưu đãi do các ngân hàng vừa và nhỏ phát hành có sự phân tán lợi nhuận trên diện rộng, bao gồm cả một số tổng lợi nhuận âm sâu sắc. Một đặc điểm chính của trái phiếu ưu đãi là chúng xếp hạng thấp hơn trái phiếu truyền thống - ví dụ: trong trường hợp vỡ nợ hoặc sau khi ngân hàng phá sản, tỷ lệ thu hồi có thể sẽ rất thấp nếu có bất kỳ giá trị thu hồi nào. Với những lo ngại kéo dài về một số ngân hàng nhỏ, giá chứng khoán ưa thích vẫn rất thấp Cuối cùng, đối với những người đang xem xét các cổ phiếu ưu tiên ngày nay, việc coi chúng là những khoản đầu tư dài hạn luôn có ý nghĩa. Mặc dù lợi suất ban đầu có vẻ hấp dẫn, nhưng các khoản thanh toán lãi coupon—chứ không phải tăng giá—sẽ chiếm phần lớn lợi nhuận trong thời gian tới. Giá ở mức thấp do tốc độ tăng lãi suất mạnh mẽ và những lo ngại về lĩnh vực ngân hàng, và những yếu tố đó khó có thể sớm đảo ngược Giá ưu đãi hiếm khi thấp hơnNguồn. Bloomberg, sử dụng dữ liệu hàng tuần kể từ ngày 16/6/2023 Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai Bài học của nhà đầu tưLợi suất chứng khoán ưu đãi có vẻ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập sẵn sàng chấp nhận rủi ro bổ sung. Luôn xem xét các khoản đầu tư dài hạn ưu tiên và sẵn sàng vượt qua những thăng trầm. Nếu bạn đang xem xét các ưu đãi, những ưu đãi do các ngân hàng lớn, được đánh giá cao phát hành có vẻ hấp dẫn nhất hiện nay. Giá của chúng nhìn chung được giữ ở mức tốt hơn so với giá ưu đãi do các ngân hàng vừa và nhỏ đưa ra và chúng tôi kỳ vọng xu hướng đó sẽ tiếp tục nếu mối lo ngại về ngân hàng kéo dài. Lợi suất chứng khoán ưu đãi có vẻ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập sẵn sàng chấp nhận rủi ro bổ sung. Luôn xem xét các khoản đầu tư dài hạn ưu tiên và sẵn sàng vượt qua những thăng trầm. Nếu bạn đang xem xét các ưu đãi, những ưu đãi do các ngân hàng lớn, được đánh giá cao phát hành có vẻ hấp dẫn nhất hiện nay. Giá của chúng nhìn chung được giữ ở mức tốt hơn so với giá ưu đãi do các ngân hàng vừa và nhỏ đưa ra và chúng tôi kỳ vọng xu hướng đó sẽ tiếp tục nếu mối lo ngại về ngân hàng kéo dài. Lợi suất chứng khoán ưu đãi có vẻ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập sẵn sàng chấp nhận rủi ro bổ sung. Luôn xem xét các khoản đầu tư dài hạn ưu tiên và sẵn sàng vượt qua những thăng trầm. Nếu bạn đang xem xét các ưu đãi, những ưu đãi do các ngân hàng lớn, được đánh giá cao phát hành có vẻ hấp dẫn nhất hiện nay. Giá của chúng nhìn chung được giữ ở mức tốt hơn so với giá ưu đãi do các ngân hàng vừa và nhỏ đưa ra và chúng tôi kỳ vọng xu hướng đó sẽ tiếp tục nếu mối lo ngại về ngân hàng kéo dài.1 Thang xếp hạng cấp đầu tư của Moody's Investor Service là Aaa, Aa, A và Baa, và thang xếp hạng cấp đầu tư phụ là Ba, B, Caa, Ca và C 2 Moody's Investor Service, "Báo cáo vỡ nợ tháng 5 năm 2023," ngày 15 tháng 6 năm 2023. Tìm trái phiếu phù hợp với bạnSử dụng hướng dẫn bốn bước của chúng tôi More from Charles SchwabTrái phiếu Tại sao nên mua khi trái phiếu ngắn hạn mang lại nhiều lợi nhuận hơn?Với việc Cục Dự trữ Liên bang sẵn sàng thay đổi hướng đi, các nhà đầu tư đang đầu tư vào chứng khoán rất ngắn hạn có thể sớm phải đối mặt với "rủi ro tái đầu tư". " Thị trường và nền kinh tế Quan điểm thị trường Schwab. Dòng chảy chéoTrong khi dữ liệu kinh tế ở cấp độ bề mặt có vẻ linh hoạt, các chi tiết bên dưới bề mặt lại bị trộn lẫn Trái phiếu Thị trường trái phiếu quý 3 suy thoái. Tại sao và tiếp theo là gì?Khi Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, thị trường dường như đang phản ánh sự không chắc chắn về lộ trình chính sách trong tương lai. Chủ đề liên quanTrái phiếu Thu nhập cố định Thị trường và nền kinh tế Chính sách của chính phủ Thông tin được cung cấp ở đây chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là khuyến nghị cá nhân hoặc lời khuyên đầu tư được cá nhân hóa. Các chiến lược đầu tư được đề cập ở đây có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Mỗi nhà đầu tư cần xem xét chiến lược đầu tư phù hợp với tình hình cụ thể của mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Tất cả các biểu hiện quan điểm có thể thay đổi mà không cần thông báo trước những thay đổi của điều kiện thị trường. Dữ liệu trong tài liệu này từ các nhà cung cấp bên thứ ba được lấy từ những nguồn được coi là đáng tin cậy. Tuy nhiên, tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của nó không thể được đảm bảo. Các ví dụ được cung cấp chỉ nhằm mục đích minh họa và không nhằm mục đích phản ánh kết quả mà bạn có thể mong đợi đạt được Đầu tư tiềm ẩn rủi ro bao gồm mất tiền gốc Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai và các ý kiến được trình bày không thể được coi là chỉ số về hiệu suất trong tương lai Các chỉ số không được quản lý, không phát sinh phí quản lý, chi phí và phí tổn và không thể đầu tư trực tiếp. Để biết thêm thông tin về các chỉ mục, vui lòng xem schwab. com/indexđịnh nghĩa Chứng khoán có thu nhập cố định có thể bị mất vốn gốc trong thời kỳ lãi suất tăng. Đầu tư thu nhập cố định phải chịu nhiều rủi ro khác bao gồm thay đổi về chất lượng tín dụng, định giá thị trường, tính thanh khoản, trả trước, mua lại sớm, sự kiện của công ty, phân chia thuế và các yếu tố khác. Chứng khoán được xếp hạng thấp hơn có rủi ro tín dụng, rủi ro vỡ nợ và rủi ro thanh khoản cao hơn Chứng khoán ưu đãi thường có thể mua lại được, nghĩa là công ty phát hành có thể mua lại chứng khoán ở một mức giá nhất định sau một ngày nhất định. Các tính năng cuộc gọi như vậy có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận. Chứng khoán ưu đãi thường có xếp hạng tín dụng thấp hơn và yêu cầu về tài sản thấp hơn trái phiếu riêng lẻ của tổ chức phát hành. Giống như trái phiếu, giá chứng khoán ưu đãi có xu hướng biến động ngược chiều với lãi suất, do đó chúng có nguy cơ mất vốn gốc nhiều hơn trong thời kỳ lãi suất tăng. Giá trị đầu tư sẽ biến động và chứng khoán ưu đãi khi được bán trước ngày đáo hạn có thể có giá trị cao hơn hoặc thấp hơn giá gốc. Chứng khoán ưu đãi phải chịu nhiều rủi ro khác bao gồm thay đổi về lãi suất và chất lượng tín dụng, rủi ro vỡ nợ, định giá thị trường, thanh khoản, trả trước, mua lại trước hạn, rủi ro trả chậm, sự kiện của công ty, phân chia thuế và các yếu tố khác Thông tin được cung cấp ở đây chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích thay thế cho lời khuyên về thuế, pháp lý hoặc kế hoạch đầu tư cụ thể. Khi cần có lời khuyên cụ thể hoặc phù hợp, hãy tham khảo ý kiến của cố vấn thuế, CPA, người lập kế hoạch tài chính hoặc người quản lý đầu tư đủ trình độ. Chiến lược đa dạng hóa không đảm bảo lợi nhuận và không bảo vệ khỏi thua lỗ khi thị trường suy thoái Schwab không khuyến nghị sử dụng phân tích kỹ thuật làm phương tiện nghiên cứu đầu tư duy nhất Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Schwab là một bộ phận của Charles Schwab & Co. , Inc Nguồn. Công ty TNHH Dịch vụ Chỉ số Bloomberg. BLOOMBERG® là nhãn hiệu và nhãn hiệu dịch vụ của Bloomberg Finance L. P. và các chi nhánh của nó (gọi chung là "Bloomberg"). Bloomberg hoặc người cấp phép của Bloomberg sở hữu tất cả các quyền sở hữu đối với Chỉ số Bloomberg. Cả Bloomberg lẫn những người cấp phép của Bloomberg đều không phê duyệt hoặc chứng thực tài liệu này hay đảm bảo tính chính xác hay đầy đủ của bất kỳ thông tin nào trong tài liệu này hoặc đưa ra bất kỳ bảo đảm nào, rõ ràng hay ngụ ý, về kết quả thu được từ đó và, trong phạm vi tối đa được pháp luật cho phép, cũng không Có nên mua trái phiếu vào năm 2023?Các nhà đầu tư muốn thu được lợi suất bổ sung có thể bị thu hút bởi thị trường trái phiếu lợi suất cao, nơi lợi suất trung bình là khoảng 9% tính đến tháng 10 năm 2023. Nhưng cả Martin và Linenger đều đề nghị các nhà đầu tư nên thận trọng khi nói đến những trái phiếu của những người đi vay rủi ro này.
Trái phiếu sẽ kiếm tiền vào năm 2023?Thị trường trái phiếu trở lại trầm lắng sau khởi đầu đầy hứa hẹn cho năm 2023 . Nền kinh tế và thị trường lao động Mỹ ít có dấu hiệu rạn nứt, ngay cả sau khi chiến dịch trừng phạt của Cục Dự trữ Liên bang nhằm kiềm chế lạm phát đã đẩy lãi suất lên mức cao nhất trong 22 năm.
Đây có phải là thời điểm tốt để mua trái phiếu?Dưới đây là 3 lý do tại sao bây giờ là thời điểm tốt để đánh giá vai trò của thu nhập cố định chất lượng cao trong danh mục đầu tư của bạn. Trái phiếu đang mang lại lợi suất tốt hơn chúng ta từng thấy kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 . Lợi suất hiện tại cao hơn hỗ trợ triển vọng lợi nhuận trái phiếu được cải thiện nhiều trong tương lai.
Điều gì sẽ xảy ra với thị trường trái phiếu vào năm 2023?Triển vọng nửa sau. Nhiều thứ giống nhau
. Chúng tôi kỳ vọng lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm sẽ giảm xuống mức 3. 0% đến 3. Mức 25% vào cuối năm |
